和也是中国唯一的投资和并购一手信息直达微信平台。有意请联系[email protected]或微信colin7441联络请注明“真实姓名+机构全称+本人职务“。一.标的公司基本情况1.标的公司是一家专业的余值担保（Residual Value Insurance)公司，旗下有两家主要的经营子公司， 分别负责北美地区和全球其他地区业务。2.主要专注于商用设备、商业地产以及载客运输工具等资产的余值保险。3.凭借长期优质的服务，标的公司建立了长期稳定的客户，涵盖了美国前50名的租赁公司中的过半。4.标的公司成立于1989年，目前由一家全球顶尖的国际对冲基金公司持有。5.公司信用评级：标普BBB (展望稳定) 以及AM Best A- (展望稳定) 。二.标的公司核心竞争力1.高度专业性的管理团队：团队成员皆是经验丰富的资深从业者，有着深厚的市场、行业和保险业运营和资产估值管理的专业知识和能力。2.自主研发的核心风险管理体系能更好把握资产余值和价值波动因子，并有效支持产品承销和定价。3.管理团队的高度专业性标和风险管理体系的完善， 令公司抗周期性强，盈利能力稳定。经历了三次金融危机时期（1991年， 2003年及 2008年） ，始终保持稳定盈利和分红回报。4.基于和美国金融行业的深厚关系，标的公司能打 入美国的再保险市场，并服务大型机构客户 。三.标的公司主营业务亮点1.商用设备1）目前为超过49万件资产提供约61亿美元的余值保险。平均年期约7年。2）主要资产类别：铁路公路及配套设备、在建工程及工业基地。3）主要产品类别：持续会计和风险转移的督导；提供单件资产的余值保障。4）主要客户类别：银行、租赁公司以及大型设备生产商2.载客运输工具1）目前为超过50万件资产提供约58亿美元的余值保险，平均年期约3.6年。2）主要资产类别：所有日本、美国和欧洲大型生产商出产的产品型号（飞机、轮船等）3）主要产品类别：消费者资产保障项目（个人客户）以及商用资产保障项目（机构客户）4）主要客户类别：银行、信用社、航空公司及大型租赁公司（年租赁资产在500到2万件以上）5）其中包括了为中国航空公司的飞机资产提供余值保险的每年超过1，600万美元的保费收入。3.商业地产1）目前为超过1，300个建筑资产提供约12亿美元的余值保险，平均年期约20年。2）主要资产类别：所有在建或以建成商业地产项目，3）主要产品类别：写字楼、零售或工业地产，及大型仓库。4）主要客户类别：地产开发商、银行、REITS、地产股权投资者。四.潜在市场需求1.风险转移1）银行、租赁公司以及投资者对于对于风险转移有 很大需求。2）固定收益投资者可确保提前还款额度，并降低前 期现金投入和提升回报。3）降低投资组合中的风险集中程度。4）降低资产余值波动的风险并稳定投资收益。5）实现限制余值波动来便利资产证券化的实行2.监管合规要求1）ASC 840法案要求租赁公司基于一个最低余值假 设来将运营租赁资产按财务租赁资产记账。2）ASC 460要求生产商对于借出的运营租赁资产以 带有回购担保的出售财务租赁资产形式记账。3）加拿大银行法要求对于余值占估值比例25%以上的资产需要确保100%的资产余值不受损耗。4）美国联邦信用机构法案对于租赁公司的其中一个 要求是租赁资产需全额付清且余值不超过25% 。3.将运营租赁变为财务租赁对于租赁公司的意义1）租赁运营模式有更大的灵活性，提升经营效率。2）能提早确认收入，并将运营租赁模式下的早期损失转化为盈利确认。五.主要财务数据2015年收入3亿美元，利润1000万美元。2016年收入3.5亿美元，利润1500万美元.六.交易设想：12亿元RMB。（账面有价值2亿美元的债券） 如何与《和也》合作？和也是专注并购和投融资事业的独立精品投行，且只接受直接委托。合作流程依次为：委托方提出文字需求、和也评估是否接受委托、签署合作协议。联络：[email protected]